Janus Henderson Horizon Euro High Yield Bond Fund A2 EUR  

Investmentansatz

Anlageziel ist eine hohe Gesamtrendite mit dem Potenzial für ein langfristiges Kapitalwachstum. Der Fonds investiert vorwiegend in ein diversifiziertes Portfolio von auf Euro und Britisches Pfund Sterling lautenden Unternehmensanleihen mit Sub-Investment Grade. Bei der Auswahl von Anlagen konzentriert sich das Fondsmanagement auf die Ermittlung der Papiere mit dem besten Risiko-Ertrags-Verhältnis innerhalb des europäischen Marktes für High Yield-Unternehmensanleihen.

  • Europa
  • Rentenfonds Unternehmensanleihen höherverzinst

Fondstyp10 Rentenfonds

Chance / Risiko Profil:12 (3 / 4)

 
sicherheits-
orientiert
konservativ gewinn-
orientiert
risiko-
bewusst
Kauf / Einzahlung möglich Ja
Stückeeinlieferung möglich Ja
Verkauf möglich Ja

Investmentdepot

Sparplanfähigkeit Ja
VL-fähig Ja
VL-zulagenberechtigt Ja
Cut-Off-Zeit4 10:00 Uhr
Forward-Pricing (Bestellung Tage vorher): t+0
Preislieferung Tage später t+0
Valuta Kauf (Tage später) t+3
Valuta Verkauf (Tage später) t+3
verwahrbar seit 13.12.2012
Lagerstelle 2

Wertentwicklung

in Euro

Bereinigter Preischart um Ertragsausschüttungen, Ertragsthesaurierungen und Splitts nach BVI.

Wertentwicklung in EUR

ZeitraumStandabsolutp.a.
1 Monat*14.01.20210,54%n.v.
3 Monate*14.01.20215,01%n.v.
6 Monate*14.01.20218,68%n.v.
1 Jahr*14.01.20212,50%2,50%
2 Jahre*14.01.202113,47%6,52%
3 Jahre*14.01.202112,02%3,86%
5 Jahre*14.01.202130,84%5,52%
10 Jahre*n.v.n.v.n.v.
seit Jahresbeginn*14.01.20210,38%n.v.
seit Auflage*14.01.202162,11%5,51%
  1. * Wertentwicklung hat nur informativen Charakter und daher keine werbliche Aussage

Wertentwicklung in den vergangenen 12-Monats-Perioden
(Stand: 14.01.2021)*

von bis absolut
14.01.2020 14.01.2021 2,50%
14.01.2019 14.01.2020 10,70%
12.01.2018 14.01.2019 -1,27%
12.01.2017 12.01.2018 5,17%
13.01.2016 13.01.2017 10,50%
  1. *Die Wertentwicklungsperiode bezieht sich auf die jeweils angegebenen
    12-Monats-Perioden. An Tagen, die auf einen Feiertag oder ein Wochenende fallen, wird der Kurs des Vortages bzw. der jeweils letztmöglich verfügbare Kurs zugrunde gelegt, da an diesen Tagen keine Kursfeststellung möglich ist.

Fonds-Stammdaten

ISIN LU0828815570
WKN A1J4LV
Fondswährung EUR
Fondsvolumen (30.11.2020) 636,86 Mio. EUR
Fondsdomizil Luxemburg
Anteilpreis6 (14.01.2021)2 170,215500 EUR
Anteilwert/NIV8 (14.01.2021)2 162,110000 EUR
Änderung zum Vortag (+/-) 0,01% / 0,020000 EUR
Auflagedatum 19.11.2012
Geschäftsjahresende 30.06.
Ertragsverwendung3 thesaurierend
Ausschüttungstermin n.v.
Teilfreistellungsinformation11 Investmentfonds (ohne TFS)
Vertriebsprovision5 5,000%
Bezug zum NAV14 Ja
Verwaltungsvergütung 0,75%
Depotbankvergütung 0,10%
All-in-fee n.v.
TER1 1,16%
Laufende Fondskosten (in %) 1,20
Transaktionskosten (in %) 0,44
Performance Fee (in %) n.v.
Tatsächliche Rücknahmekosten (in %) 0,00
Komplexes Finanzinstrument Nein
Hebelprodukt Nein
Investmentvermögen9 OGAW
Fondsmanager Herr Thomas Ross, Herr Stephen Thariyan
Fondsgesellschaft Henderson Management S.A.
Internet https://www.janushenderson.com
SRRI7 4
FWW FundStars n.v.
Vertriebszulassung DE, LU, AT, CH

Zielmarktkriterien

Kundenkategorie Privatkunde, Professioneller Kunde, Geeignete Gegenpartei
Anlageziele Allgemeine Vermögensbildung / Vermögensoptimierung
Anlagehorizont Langfristig (länger als 5 Jahre)
Risikoindikator13 3
Risiko- / Renditeprofil13 3
Finanzielle Verlusttragfähigkeit Der Anleger kann Verluste tragen (bis zum vollständigen Verlust des eingesetzten Kapitals).
Kenntnisse und Erfahrungen Kunde mit Basiskenntnissen und /oder -erfahrungen mit Finanzprodukten
Vertriebsstrategie Reines Ausführungsgeschäft (Execution only), Beratungsfreies Geschäft, Anlageberatung
Spezielle Anforderungen n.v.
Kundenkategorie (neg) n.v.
Anlageziele (neg) n.v.
Anlagehorizont (neg) n.v.
Risikoindikator (neg)13 n.v.
Risiko- / Renditeprofil (neg)13 n.v.
Finanzielle Verlusttragfähigkeit (neg) n.v.
Kenntnisse und Erfahrungen (neg) n.v.
Vertriebsstrategie (neg) n.v.
Spezielle Anforderungen (neg) n.v.

Kennzahlen (1 Jahr)

Volatilität 16,95%
Tracking Error 1,29
Information Ratio 0,10
Sharpe-Ratio 0,17
Duration n.v.
Durchschnittliche Rendite n.v.
Durchschnittliche Restlaufzeit n.v.
Längste Verlustperiode 3 Monate

Ethikkriterien

Auch in erneuerbare Energien n.v.
umweltorientiert n.v.
Anerkennung Global Compact n.v.
Größtenteils frei von Atomenergie n.v.
Größtenteils frei von Gentechnik n.v.
Größtenteils frei von Tierversuchen n.v.
Größtenteils frei von Rüstung n.v.

Bericht des Fondsmanagements (Stand: 30.11.2020)

Makroumfeld Der europäische Markt für Hochzinsanleihen lieferte eine starke positive Gesamtrendite mit einem Anstieg der ICE BofA HPIC Benchmark um 4,4 % (abgesichert in Euro). Die Performance wurde weitgehend von hohen Überrenditen (gegenüber vergleichbaren Staatsanleihen) getragen, denn die Spreads von europäischen Hochzinsanleihen verengten sich im Monatsverlauf um etwa 119 Basispunkte. (Quelle: optionsbereinigter Spread gegenüber Staatsanleihen). Die Marktstimmung hellte sich im November auf. Die Nachfrage nach Beta und zyklischen Positionen war hoch, da positive Nachrichten zu COVID-19-Impfstoffen die Zuversicht auf ein höheres Wachstum und eine Konjunkturerholung im nächsten Jahr stärkten. Auch das nicht gerichtlich angefochtene US-Wahlergebnis trug zu einer größeren Risikobereitschaft der Anleger bei. Diese Rahmenbedingungen sorgten dafür, dass Unternehmensanleihen mit niedrigem Rating deutlich besser abschnitten. Hinzu kam eine Rotation in zyklischere und coronaemp􀄆ndlichere Sektoren und Unternehmen. Das Brutto- und Nettoangebot verringerten sich im Vergleich zum Oktober. Die auf Euro lautenden Bruttound Nettoemissionen außerhalb des Finanzsektors summierten sich auf 6,1 Mrd. EUR bzw. 2 Mrd. EUR. Die auf Pfund Sterling lautenden Brutto- und Nettoemissionen beliefen sich auf 2,2 Mrd. GBP bzw. 0,3 Mrd. GBP. Wertentwicklung und Investitionstätigkeit Der Fonds übertraf im Monatsverlauf seine Benchmark. Auf der Ebene der Vermögensallokation trug die übergewichtete Beta-Positionierung des Fonds angesichts der Rally bei den Spreads von Hochzins- und Investment-Grade-Unternehmensanleihen im November zu den relativen Erträgen bei. Die Übergewichtung des Bankensektors, der sich angesichts der allgemein vorherrschenden höheren Risikobereitschaft gut entwickelte, wirkte sich ebenfalls positiv auf das Fondsergebnis aus. Bezogen auf die Titelauswahl kam der Performance die Übergewichtung von Positionen mit höherem Beta zugute. Dazu gehörten die zyklischen Unternehmen Enquest und PureGym sowie die Wandelanleihen von Xero und T Mobile. Sie reihten sich unter die Bestände mit den höchsten positiven Beiträgen zur relativen Performance ein. Negative Beiträge resultierten aus der Übergewichtung von Investment-Grade-Anleihen, da EUR- und USDIG- Anleihen nicht so hohe Überrenditen (gegenüber Staatsanleihen) verbuchten wie Hochzinsanleihen. Bezogen auf die Titelauswahl belastete vor allem die Untergewichtung von Europcar, Carnival und Casino das Fondsergebnis.Ausblick/Strategie Wir haben die Risikopositionierung des Fonds gegenüber der Benchmark im November verstärkt, da wir die Aussichten für Überrenditen europäischer Hochzinsanleihen kurzfristig positiver einschätzen. Grund für unsere optimistischere Einschätzung ist ein aufgehellter Ausblick angesichts mehrerer vor der Zulassung stehender Impfstoffe, die in einigen Ländern, darunter Großbritannien, bereits zum Einsatz kommen. Günstig wirkt sich auch aus, dass mit dem Wahlausgang in den USA eine weitere Unsicherheit vom Tisch ist. Wir gehen zwar von einer weiteren Achterbahnfahrt bei den Corona-Zahlen aus und erwarten, dass es weltweit in naher Zukunft wieder mehr Lockdowns geben wird. Aber wahrscheinlich wird der Markt darüber hinausblicken und sich stattdessen auf die verbesserten Wachstumsaussichten im nächsten Jahr konzentrieren. Auch der starke technische Rückenwind hält an, da die Jagd nach Rendite weiterhin Kapital in das Hochzinssegment lenkt und 􀄆skal- sowie geldpolitische Stimulusmaßnahmen nach wie vor die Liquidität am Hochzinsmarkt stützen und die Ausfallraten niedrig halten. Obwohl die Bewertungen europäischer Hochzinsanleihen über ihrem Drei- und Fünfjahresdurchschnitt liegen, sind sie nach wie vor weit von ihren historischen Höchstständen entfernt, so dass wir die Bewertungen insgesamt für günstig halten. Zwar bestehen Abwärtsrisiken angesichts der Stichwahl um Senatorensitze in den USA im Januar, einer fraglichen erfolgreichen Einführung von Impfstoffen, kurzfristig schwächerer Wirtschaftsdaten und eines Ausverkaufs bei Staatsanleihen. Letztlich glauben wir aber, dass die günstigen technischen Faktoren und besseren fundamentalen Rahmenbedingungen zu einer weiteren Verengung der Spreads von Hochzinsanleihen führen werden. Unsere Aktivitäten werden wir vermutlich von der Entwicklung der Corona-Infektionszahlen, dem Beginn von Massenimpfungen mit ihren Auswirkungen auf die Wirtschaft, vom politischen Umfeld sowie den koordinierten Maßnahmen der Zentralbanken abhängig machen.

Assetverteilung (Stand: 30.11.2020)

Renten96,39%
Geldmarkt/Kasse6,10%
Optionsscheine/Futures4,62%
gemischt-7,11%

Branchenverteilung (Stand: 30.11.2020)

Divers23,43%
Industrie / Investitionsgüter17,77%
Immobilien13,09%
Telekommunikationsdienstleister10,23%
Automobile / -zulieferer9,68%
Banken6,90%
Gesundheit / Healthcare5,39%
Transport4,52%
Energie4,50%
Medien / Photographie4,49%

Länderverteilung (Stand: 30.11.2020)

Deutschland20,57%
Großbritannien13,99%
Europa12,62%
Frankreich10,58%
Italien8,53%
Luxemburg7,83%
Kasse6,10%
Niederlande5,46%
Spanien5,39%
Irland3,44%

Top-Holdings (Stand: 30.11.2020)

Autostrade per lItalia 5.875% 20241,73%
Electricite de France 5.00% 21691,69%
Vertical Holdco GmbH 6.625% 20281,61%
Telefonica Europe 3.00% 21691,28%
Vmed O2 UK Financing I 4.00% 20291,26%
ARD Finance 5.00% 20271,11%
HT Troplast GmbH 9.25% 20251,09%
Miller Homes Group 5.50% 20240,98%
Vivion Investments Sarl 3.00% 20240,96%
Netflix 3.875% 20290,94%

Währungsverteilung (Stand: 30.11.2020)

Divers93,90%
Kasse6,10%
    Risiko- und Performancehinweis:
  1. Anleger müssen sich bewusst sein, dass mit einer Anlage in Fonds Risiken verbunden sind. Der Kurs wie auch der erwirtschaftete Betrag eines Fonds können sowohl fallen als auch steigen. Anlagen in Fremdwährungen unterliegen dem zusätzlichen Risiko der Wechselkursschwankungen. Nähere Informationen zu den mit einer Fondsanlage verbundenen Risiken finden Sie in den Verkaufsunterlagen des jeweiligen Fonds (siehe Rechtliche Informationen). Die vergangene Kursentwicklung stellt keinen Indikator für die zukünftige Wertentwicklung dar und bietet auch keine Garantie für einen zukünftigen Erfolg.

  2. Rechtliche Informationen:
  3. Alleinverbindliche Grundlage für den Kauf von Investmentfondsanteilen sind die Verkaufsunterlagen des jeweiligen Fonds (inkl. den Wesentlichen Anlegerinformationen/ Key Investor Information Document (KIID), ggf. dem Basisinformationsblatt (BIB)/ Packaged Retail and Insurance-based Investment Products (PRIIPs), dem Verkaufsprospekt und dem Halbjahres-/Jahresbericht), die unter www.ebase.com in der jeweils aktuell gültigen Fassung kostenlos eingesehen, heruntergeladen, ausgedruckt und gespeichert werden können.
  4. Alle Angaben ohne Gewähr.
  5. Quelle: © FWW® Fondsdatenbank — FWW Fundservices GmbH
  6. 1Total Expense Ratio: Gesamtkostenquote des durchschnittlichen Fondsvermögens
  7. 2Bitte beachten Sie, dass es sich hierbei nicht immer um das abrechnungsrelevante Kursdatum, sondern teilweise auch um das Preislieferungsdatum der jeweiligen Kapitalanlage-/Investmentgesellschaft handelt. Der Zeitpunkt der Lieferung (Preislieferungsdatum) ist von den einzelnen Kapitalanlage-/Investmentgesellschaften abhängig.
  8. 3Die Angabe bezieht sich auf die letzte Ertragsverwendung. Dabei kann es sich auch um eine Teilthesaurierung oder eine negative Ausschüttung handeln. Ob dieser Fonds grundsätzlich ausschüttet oder thesauriert, ist im jeweiligen Verkaufsprospekt des Fonds ersichtlich.
  9. 4Die Regelungen der ebase Cut-Off-Zeit des jeweiligen Fonds haben Vorrang vor der Cut-Off-Zeit / des Forward-Pricing des jeweiligen Fonds in dem Verkaufsprospekt. ebase behält sich das Recht vor, die ebase Cut-Off-Zeiten der jeweiligen Fonds jederzeit zu ändern.
  10. 5Die maximale Vertriebsprovision entspricht höchstens dem Prozentsatz des im aktuellen Verkaufsprospekt des jeweiligen Fonds angegebenen maximalen gültigen Ausgabeaufschlages.
  11. 6Anteilpreis = Anteilwert zzgl. Vertriebsprovision
  12. 7Der auch in den "Wesentlichen Anlegerinformationen" ausgewiesene Synthetic Risk and Reward Indicator (SRRI) (dt.: synthetischer Risiko-/Ertrags-Indikator) ist eine Kennzahl für die Höhe der mit der Veranlagung verbundenen Wertschwankungen und wird auf Basis der historischen Schwankungsbreiten (Volatilitäten) ermittelt. Die Berechnung des SRRI erfolgt durch den jeweiligen Produktgeber bzw. die Kapitalanlage-/Investmentgesellschaft nach einheitlichen Standards der Europäischen Union. Der SRRI kann ganzzahlige Werte zwischen 1 und 7 annehmen, wobei höhere Werte für höhere Wertschwankungen stehen. In der Regel sind mit höheren Wertschwankungen höhere Renditechancen, aber auch höhere Risiken verbunden. Ein SRRI von 1 bedeutet nicht, dass es sich um eine risikofreie Anlage handelt.
  13. 8Es handelt sich dabei um den jüngst veröffentlichten Anteilwert, welcher ebase über Wertpapier-Mitteilungen des WM Datenservices zur Verfügung gestellt wurde.
  14. 9OGAW = Organismus für gemeinsame Anlagen in Wertpapieren gem. §1 Abs. 2 KAGB
    AIF = Alternativer Investmentfonds gem. § 1 Abs. 3 KAGB
  15. 10Fondstyp gemäß Wertpapiermitteilungen
  16. 11Gemäß der Novelle 2018 des Investmentsteuergesetzes (InvStG) gibt es folgende steuerlich relevante Fondstypen:
    1. Sonderfonds, auf die das InvStG nicht anwendbar ist
    2. Anteilsklassen gemäß §10 InvStG für ausschließlich steuerbegünstigte Anleger
    3. Aktienfonds gemäß § 2 Abs. 6 InvStG mit 30% Teilfreistellungssatz
    4. Mischfonds gemäß § 2 Abs. 7 InvStG mit 15% Teilfreistellungssatz
    5. Immobilienfonds gemäß §§ 2 Abs. 9, 20 Abs. 3 Nr. 1 InvStG mit 60% Teilfreistellungssatz
    6. Immobilienfonds mit Anlageschwerpunkt ausländische Immobilien gemäß §§ 2 Abs. 9, 20 Abs. 3 Nr. 2 InvStG mit 80% Teilfreistellungssatz
    7. Investmentfonds ohne Teilfreistellung (eventuell aufgrund fehlender Informationen)
  17. 12Beim "Chance / Risiko Profil" handelt es sich um eine individuell von einem Dienstleister der ebase vorgenommene Kategorisierung der Fonds in unterschiedliche Risikogruppen auf Basis der von der Kapitalanlage-/Investmentgesellschaft gelieferten Fondsdaten (Fondskategorie, Anlageschwerpunkt, Regionen-/Währungs-Schwerpunkt). Ziel dieser Kategorisierung ist die vereinfachte Vergleichbarkeit der unterschiedlichen Investmentfonds. Sie stellt keine Anlageempfehlung oder eine endgültige Risikoklassifizierung dar.
  18. 13Definition der Risikoklassen
    • Risikoklasse 1: Sicherheitsorientiert/ sehr geringe Risikobereitschaft; Sehr geringe bis geringe Rendite / sehr geringe bis geringe Kursschwankungen
    • Risikoklasse 2
    • Risikoklasse 3
    • Risikoklasse 4
    • Risikoklasse 5
    • Risikoklasse 6
    • Risikoklasse 7: Sehr hohe Risikobereitschaft; Höchste Rendite / Höchste Kursschwankungen
  19. 14Dieser Fonds kann von ebase zum Anteilwert bezogen werden. Der Anteilwert eines Investmentfonds entspricht meist dem Rücknahmepreis.