Salm - Salm Sustainability Convertible R  

Investmentansatz

Anlageziel ist ein angemessener Wertzuwachs in Euro. Hierzu investiert der Fonds weltweit vorwiegend in Wandel- und Optionsanleihen, deren Optionsscheine auf Wertpapiere lauten.

  • Welt
  • Rentenfonds Wandelanleihen

Fondstyp10 Rentenfonds

Chance / Risiko Profil:12 (3 / 4)

 
sicherheits-
orientiert
konservativ gewinn-
orientiert
risiko-
bewusst
Kauf / Einzahlung möglich Ja
Stückeeinlieferung möglich Ja
Verkauf möglich Ja

Investmentdepot

Sparplanfähigkeit Ja
VL-fähig Nein
VL-zulagenberechtigt Nein
Cut-Off-Zeit4 14:00 Uhr
Forward-Pricing (Bestellung Tage vorher): t+1
Preislieferung Tage später t+0
Valuta Kauf (Tage später) t+2
Valuta Verkauf (Tage später) t+2
verwahrbar seit 23.05.2013
Lagerstelle 1

Wertentwicklung

in Euro

Bereinigter Preischart um Ertragsausschüttungen, Ertragsthesaurierungen und Splitts nach BVI.

Wertentwicklung in EUR

ZeitraumStandabsolutp.a.
1 Monat*18.04.2018-0,47%n.v.
3 Monate*18.04.2018-1,08%n.v.
6 Monate*18.04.2018-0,11%n.v.
1 Jahr*18.04.20184,87%4,87%
2 Jahre*18.04.20188,59%4,21%
3 Jahre*18.04.20184,42%1,45%
5 Jahre*n.v.n.v.n.v.
10 Jahre*n.v.n.v.n.v.
seit Jahresbeginn*18.04.2018-0,02%n.v.
seit Auflage*n.v.n.v.n.v.
  1. * Wertentwicklung hat nur informativen Charakter und daher keine werbliche Aussage

Wertentwicklung in den vergangenen 12-Monats-Perioden
(Stand: 18.04.2018)*

von bis absolut
18.04.2017 18.04.2018 4,87%
18.04.2016 18.04.2017 3,54%
17.04.2015 18.04.2016 -3,84%
17.04.2014 17.04.2015 8,95%
27.06.2013 17.04.2014 6,45%
  1. *Die Wertentwicklungsperiode bezieht sich auf die jeweils angegebenen
    12-Monats-Perioden. An Tagen, die auf einen Feiertag oder ein Wochenende fallen, wird der Kurs des Vortages bzw. der jeweils letztmöglich verfügbare Kurs zugrunde gelegt, da an diesen Tagen keine Kursfeststellung möglich ist.

Feri Fonds Rating

 
sehr gut
(A)
gut
(B)
durch-
schnittlich
(C)
unter-
durch-
schnittlich
(D)
schwach
(E)

Fonds-Stammdaten

ISIN LU0815454565
WKN A1J2PW
Fondswährung EUR
Fondsvolumen (31.12.2017) 70,98 Mio. EUR
Fondsdomizil Luxemburg
Anteilpreis6 (19.04.2018)2 129,110000 EUR
Anteilwert/NIV8 (19.04.2018)2 123,550000 EUR
Änderung zum Vortag (+/-) 0,20% / 0,250000 EUR
Auflagedatum 01.10.2012
Geschäftsjahresende 30.09.
Ertragsverwendung3 Mischformen
Ausschüttungstermin 16.02.2016
Teilfreistellungsinformation11 Investmentfonds (ohne TFS)
Vertriebsprovision5 4,500%
Bezug zum NAV14 Ja
Verwaltungsvergütung 0,08%
Depotbankvergütung 0,08%
All-in-fee n.v.
TER1 2,01%
Laufende Fondskosten (in %) n.v.
Transaktionskosten (in %) 1,00
Performance Fee (in %) 0,01
Tatsächliche Rücknahmekosten (in %) n.v.
Komplexes Finanzinstrument Nein
Hebelprodukt Nein
Investmentvermögen9 OGAW
Fondsmanager Salm-Salm & Partner GmbH
Fondsgesellschaft IPConcept (Luxemburg) S.A.
Internet http://www.ipconcept.com
SRRI7 4
FWW FundStars n.v.
Vertriebszulassung DE, LU, AT, CH

Zielmarktkriterien

Kundenkategorie Professioneller Kunde, Geeignete Gegenpartei, Privatkunde
Anlageziele Allgemeine Vermögensbildung / Vermögensoptimierung
Anlagehorizont Langfristig (länger als 5 Jahre)
Risikoindikator13 3
Risiko- / Renditeprofil13 3
Finanzielle Verlusttragfähigkeit Der Anleger kann Verluste tragen (bis zum vollständigen Verlust des eingesetzten Kapitals).
Kenntnisse und Erfahrungen Kunde mit Basiskenntnissen und /oder -erfahrungen mit Finanzprodukten
Vertriebsstrategie Beratungsfreies Geschäft, Anlageberatung, Reines Ausführungsgeschäft (Execution only)
Spezielle Anforderungen keine speziellen Anforderungen
Kundenkategorie (neg) n.v.
Anlageziele (neg) n.v.
Anlagehorizont (neg) n.v.
Risikoindikator (neg)13 n.v.
Risiko- / Renditeprofil (neg)13 n.v.
Finanzielle Verlusttragfähigkeit (neg) n.v.
Kenntnisse und Erfahrungen (neg) n.v.
Vertriebsstrategie (neg) n.v.
Spezielle Anforderungen (neg) n.v.

Kennzahlen (1 Jahr)

Volatilität 3,79%
Tracking Error 1,78
Information Ratio 0,24
Sharpe-Ratio 0,92
Duration n.v.
Durchschnittliche Rendite n.v.
Durchschnittliche Restlaufzeit n.v.
Längste Verlustperiode 3 Monate

Ethikkriterien

Auch in erneuerbare Energien n.v.
umweltorientiert n.v.
Anerkennung Global Compact n.v.
Größtenteils frei von Atomenergie n.v.
Größtenteils frei von Gentechnik n.v.
Größtenteils frei von Tierversuchen n.v.
Größtenteils frei von Rüstung n.v.

Bericht des Fondsmanagements (Stand: 31.12.2017)

Das neue Jahr begann börsentechnisch so, wie das alte endete: Mit steigenden Aktienkursen flankiert von positiven wirtschaftlichen Rahmendaten. Mit der besseren Konjunktur gehen, neben steigenden Unternehmensgewinnen und Aktienkursen, regelmäßig auch höhere Inflationsniveaus und Zinskurven einher. In diesen Zeiten empfehlen sich Wandelanleihen als ein moderierendes Element zwischen den Kräften der Aktien- und Rentenmärkte, da sie sich - je nach Lauf der Dinge - beide Eigenschaften mit zunehmender Tendenz zu eigen machen. Diese Tatsache begründet ihr konvexes (asymmetrisches) Auszahlungsprofil, welches insbesondere in Phasen potenziell steigender Zinsen und volatiler Aktienmärkte die Rendite-Risiko- Relation von Portfolios optimieren kann. Unsere globalen Fonds haben sich im vergangenen Jahr, dank ihren Wandlungsrechten in Aktien, ausnahmslos positiv entwickelt. Ihre Vergleichsindizes konnten sie teilweise um mehr als 2% übertreffen (Salm Investment Grade I um 2,03% / Salm Sustainability I um 2,28%) und somit ein schönes Jahresergebnis realisieren. Möglich war dies durch unsere gezielte Selektion und die aktive Gewichtung einzelner Wandelanleihen verschiedenster Branchen (Beispiele: Deutsche Post, Yahoo, Workday, Suzuki, Sony, Terumo, Nanya, Micron, etc.) sowie der disziplinierten Gewinnrealisierung. Förderlich war zudem die aktive Deltasteuerung auf regionaler Ebene. Hier kam die aktive Übergewichtung des Delta-adjustierten Exposure in Japan zugute, während die US-Märkte netto neutral allokiert waren, wenngleich hier die absolute Aktiensensitivität am höchsten war. Das laufende Jahr verlief erfreulich, in Hinblick sowohl auf die Wertentwicklung unserer Fonds und Mandate als auch auf das verwaltete Volumen. Das Wachstum unserer Assets under Management beträgt im laufenden Jahr mehr als 25%, was die stetige Entwicklung des Unternehmens, der Produkte und des generierten Mehrwertes widerspiegelt. Eines unserer Wachstumsfelder ist das nachhaltige Investieren mittels Wandelanleihen. Salm-Salm & Partner setzt seit über fünf Jahren Nachhaltigkeitskriterien in einer stetig wachsenden Anzahl von Investmentstrategien und kundenspezifischen Mandaten um. In diesem Jahr führt unser Sustainability Fonds die Performance-Rangliste unserer Produktfamilie an, und wir freuen uns mit unseren Kunden über die hervorragende Vereinbarkeit von Nachhaltigkeit und Rendite. Für uns als Fondsmanager ist das gegenwärtige Spektrum an Wandelanleihen gut über alle Wertbereiche und Regionen verteilt, damit eine ausgewogene und gut diversifizierte Portfolioallokation entstehen kann. Einzig Unternehmen aus Asien ex Japan dürften gerne mehr Neuemissionen hervorbringen. Für 2018 sind wir für Wandelanleihen weiterhin sehr positiv gestimmt und sehen sowohl Vorteile gegenüber den schwankungsanfälligen Aktienmärkten als auch im Vergleich zu wenig rentierlichen Staatsanleihen und Unternehmensanleihen. Die historischen Daten bekräftigen uns in der Meinung, dass Wandelanleihen trotz und gerade wegen der geringen Zinsen für Unternehmens- und Staatsanleihen und den entsprechend schwankungsanfälligen Aktienmärkten in Zukunft eines der (risikoadjustiert) aussichtsreichsten Instrumente sein dürften.

Assetverteilung (Stand: 31.12.2017)

Wandelanleihen100,00%

Top-Holdings (Stand: 31.12.2017)

NICE Systems3,55%
Deutsche Post3,47%
Covestro(Bayer)3,22%
Deutsche Wohnen2,97%
LVMH2,93%
Sony2,92%
Citrix Systems2,91%
CAPITALAND2,64%
National Grid2,57%
Microchip Tech2,53%

Währungsverteilung (Stand: 31.12.2017)

Divers100,00%
    Risiko- und Performancehinweis:
  1. Anleger müssen sich bewusst sein, dass mit einer Anlage in Fonds Risiken verbunden sind. Der Kurs wie auch der erwirtschaftete Betrag eines Fonds können sowohl fallen als auch steigen. Anlagen in Fremdwährungen unterliegen dem zusätzlichen Risiko der Wechselkursschwankungen. Nähere Informationen zu den mit einer Fondsanlage verbundenen Risiken finden Sie in den Verkaufsunterlagen des jeweiligen Fonds (siehe Rechtliche Informationen). Die vergangene Kursentwicklung stellt keinen Indikator für die zukünftige Wertentwicklung dar und bietet auch keine Garantie für einen zukünftigen Erfolg.

  2. Rechtliche Informationen:
  3. Alleinverbindliche Grundlage für den Kauf von Investmentfondsanteilen sind die Verkaufsunterlagen des jeweiligen Fonds (inkl. den Wesentlichen Anlegerinformationen/ Key Investor Information Document (KIID), ggf. dem Basisinformationsblatt (BIB)/ Packaged Retail and Insurance-based Investment Products (PRIIPs), dem Verkaufsprospekt und dem Halbjahres-/Jahresbericht), die unter www.ebase.com in der jeweils aktuell gültigen Fassung kostenlos eingesehen, heruntergeladen, ausgedruckt und gespeichert werden können.
  4. Alle Angaben ohne Gewähr.
  5. Quelle: © FWW® Fondsdatenbank — FWW Fundservices GmbH
  6. 1Total Expense Ratio: Gesamtkostenquote des durchschnittlichen Fondsvermögens
  7. 2Bitte beachten Sie, dass es sich hierbei nicht immer um das abrechnungsrelevante Kursdatum, sondern teilweise auch um das Preislieferungsdatum der jeweiligen Kapitalanlage-/Investmentgesellschaft handelt. Der Zeitpunkt der Lieferung (Preislieferungsdatum) ist von den einzelnen Kapitalanlage-/Investmentgesellschaften abhängig.
  8. 3Die Angabe bezieht sich auf die letzte Ertragsverwendung. Dabei kann es sich auch um eine Teilthesaurierung oder eine negative Ausschüttung handeln. Ob dieser Fonds grundsätzlich ausschüttet oder thesauriert, ist im jeweiligen Verkaufsprospekt des Fonds ersichtlich.
  9. 4Die Regelungen der ebase Cut-Off-Zeit des jeweiligen Fonds haben Vorrang vor der Cut-Off-Zeit / des Forward-Pricing des jeweiligen Fonds in dem Verkaufsprospekt. Die ebase behält sich das Recht vor, die ebase Cut-Off-Zeiten der jeweiligen Fonds jederzeit zu ändern.
  10. 5Die maximale Vertriebsprovision entspricht höchstens dem Prozentsatz des im aktuellen Verkaufsprospekt des jeweiligen Fonds angegebenen maximalen gültigen Ausgabeaufschlages.
  11. 6Anteilpreis = Anteilwert zzgl. Vertriebsprovision
  12. 7Der auch in den "Wesentlichen Anlegerinformationen" ausgewiesene Synthetic Risk and Reward Indicator (SRRI) (dt.: synthetischer Risiko-/Ertrags-Indikator) ist eine Kennzahl für die Höhe der mit der Veranlagung verbundenen Wertschwankungen und wird auf Basis der historischen Schwankungsbreiten (Volatilitäten) ermittelt. Die Berechnung des SRRI erfolgt durch den jeweiligen Produktgeber bzw. die Kapitalanlage-/Investmentgesellschaft nach einheitlichen Standards der Europäischen Union. Der SRRI kann ganzzahlige Werte zwischen 1 und 7 annehmen, wobei höhere Werte für höhere Wertschwankungen stehen. In der Regel sind mit höheren Wertschwankungen höhere Renditechancen, aber auch höhere Risiken verbunden. Ein SRRI von 1 bedeutet nicht, dass es sich um eine risikofreie Anlage handelt.
  13. 8Es handelt sich dabei um den jüngsten veröffentlichten Nettoinventarwert (NIV), welcher der ebase über Wertpapier-Mitteilungen des WM Datenservices zur Verfügung gestellt wurde.
  14. 9OGAW = Organismus für gemeinsame Anlagen in Wertpapieren gem. §1 Abs. 2 KAGB
    AIF = Alternativer Investmentfonds gem. § 1 Abs. 3 KAGB
  15. 10Fondstyp gemäß Wertpapiermitteilungen
  16. 11Gemäß der Novelle 2018 des Investmentsteuergesetzes (InvStG) gibt es folgende steuerlich relevante Fondstypen:
    1. Sonderfonds, auf die das InvStG nicht anwendbar ist
    2. Anteilsklassen gemäß §10 InvStG für ausschließlich steuerbegünstigte Anleger
    3. Aktienfonds gemäß § 2 Abs. 6 InvStG mit 30% Teilfreistellungssatz
    4. Mischfonds gemäß § 2 Abs. 7 InvStG mit 15% Teilfreistellungssatz
    5. Immobilienfonds gemäß §§ 2 Abs. 9, 20 Abs. 3 Nr. 1 InvStG mit 60% Teilfreistellungssatz
    6. Immobilienfonds mit Anlageschwerpunkt ausländische Immobilien gemäß §§ 2 Abs. 9, 20 Abs. 3 Nr. 2 InvStG mit 80% Teilfreistellungssatz
    7. Investmentfonds ohne Teilfreistellung (eventuell aufgrund fehlender Informationen)
  17. 12Beim "Chance / Risiko Profil" handelt es sich um eine individuell von einem Dienstleister der ebase vorgenommene Kategorisierung der Fonds in unterschiedliche Risikogruppen auf Basis der von der Kapitalanlage-/Investmentgesellschaft gelieferten Fondsdaten (Fondskategorie, Anlageschwerpunkt, Regionen-/Währungs-Schwerpunkt). Ziel dieser Kategorisierung ist die vereinfachte Vergleichbarkeit der unterschiedlichen Investmentfonds. Sie stellt keine Anlageempfehlung oder eine endgültige Risikoklassifizierung dar.
  18. 13Definition der Risikoklassen
    • Risikoklasse 1: Sicherheitsorientiert/ sehr geringe Risikobereitschaft; Sehr geringe bis geringe Rendite / sehr geringe bis geringe Kursschwankungen
    • Risikoklasse 2
    • Risikoklasse 3
    • Risikoklasse 4
    • Risikoklasse 5
    • Risikoklasse 6
    • Risikoklasse 7: Sehr hohe Risikobereitschaft; Höchste Rendite / Höchste Kursschwankungen
  19. 14Dieser Fonds kann von der ebase nicht zum Nettoinventarwert (NAV) bezogen werden. Der NAV pro Anteil eines Investmentfonds entspricht meist dem Rücknahmepreis.