Salm - Salm Sustainability Convertible R  

Investmentansatz

Anlageziel ist ein angemessener Wertzuwachs in Euro. Hierzu investiert der Fonds weltweit vorwiegend in Wandel- und Optionsanleihen, deren Optionsscheine auf Wertpapiere lauten.

  • Welt
  • Rentenfonds Wandelanleihen

Fondstyp10 Rentenfonds

Chance / Risiko Profil:12 (3 / 4)

 
sicherheits-
orientiert
konservativ gewinn-
orientiert
risiko-
bewusst
Kauf / Einzahlung möglich Nein
Stückeeinlieferung möglich Ja
Verkauf möglich Ja

Investmentdepot

Sparplanfähigkeit Nein
VL-fähig Nein
VL-zulagenberechtigt Nein
Cut-Off-Zeit4 13:00 Uhr
Forward-Pricing (Bestellung Tage vorher): t+0
Preislieferung Tage später t+0
Valuta Kauf (Tage später) t+2
Valuta Verkauf (Tage später) t+2
verwahrbar seit 23.05.2013
Lagerstelle 2

Wertentwicklung

in Euro

Bereinigter Preischart um Ertragsausschüttungen, Ertragsthesaurierungen und Splitts nach BVI.

Wertentwicklung in EUR

ZeitraumStandabsolutp.a.
1 Monat*16.10.2018-3,04%n.v.
3 Monate*16.10.2018-3,24%n.v.
6 Monate*16.10.2018-4,32%n.v.
1 Jahr*16.10.2018-4,89%-4,89%
2 Jahre*16.10.20182,69%1,34%
3 Jahre*16.10.20182,21%0,73%
5 Jahre*16.10.201811,55%2,21%
10 Jahre*n.v.n.v.n.v.
seit Jahresbeginn*16.10.2018-4,70%n.v.
seit Auflage*n.v.n.v.n.v.
  1. * Wertentwicklung hat nur informativen Charakter und daher keine werbliche Aussage

Wertentwicklung in den vergangenen 12-Monats-Perioden
(Stand: 16.10.2018)*

von bis absolut
16.10.2017 16.10.2018 -4,89%
14.10.2016 16.10.2017 7,97%
14.10.2015 14.10.2016 -0,21%
16.10.2014 16.10.2015 10,54%
16.10.2013 16.10.2014 -1,27%
  1. *Die Wertentwicklungsperiode bezieht sich auf die jeweils angegebenen
    12-Monats-Perioden. An Tagen, die auf einen Feiertag oder ein Wochenende fallen, wird der Kurs des Vortages bzw. der jeweils letztmöglich verfügbare Kurs zugrunde gelegt, da an diesen Tagen keine Kursfeststellung möglich ist.

Feri Fonds Rating

 
sehr gut
(A)
gut
(B)
durch-
schnittlich
(C)
unter-
durch-
schnittlich
(D)
schwach
(E)

Fonds-Stammdaten

ISIN LU0815454565
WKN A1J2PW
Fondswährung EUR
Fondsvolumen (29.06.2018) 73,91 Mio. EUR
Fondsdomizil Luxemburg
Anteilpreis6 (17.10.2018)2 122,890000 EUR
Anteilwert/NIV8 (17.10.2018)2 117,600000 EUR
Änderung zum Vortag (+/-) 0,07% / 0,080000 EUR
Auflagedatum 01.10.2012
Geschäftsjahresende 30.09.
Ertragsverwendung3 Mischformen
Ausschüttungstermin 16.02.2016
Teilfreistellungsinformation11 Investmentfonds (ohne TFS)
Vertriebsprovision5 4,500%
Bezug zum NAV14 Ja
Verwaltungsvergütung 0,18%
Depotbankvergütung 0,04%
All-in-fee n.v.
TER1 1,87%
Laufende Fondskosten (in %) 1,96
Transaktionskosten (in %) 0,72
Performance Fee (in %) n.v.
Tatsächliche Rücknahmekosten (in %) n.v.
Komplexes Finanzinstrument Nein
Hebelprodukt Nein
Investmentvermögen9 OGAW
Fondsmanager Salm-Salm & Partner GmbH
Fondsgesellschaft Union Investment Luxembourg S.A.
Internet http://www.universal-investment.lu
SRRI7 4
FWW FundStars n.v.
Vertriebszulassung DE, LU, AT, CH

Zielmarktkriterien

Kundenkategorie Professioneller Kunde, Geeignete Gegenpartei, Privatkunde
Anlageziele Allgemeine Vermögensbildung / Vermögensoptimierung
Anlagehorizont Langfristig (länger als 5 Jahre), Mittelfristig (3 - 5 Jahre)
Risikoindikator13 3
Risiko- / Renditeprofil13 3
Finanzielle Verlusttragfähigkeit Der Anleger kann Verluste tragen (bis zum vollständigen Verlust des eingesetzten Kapitals).
Kenntnisse und Erfahrungen Kunde mit Basiskenntnissen und /oder -erfahrungen mit Finanzprodukten
Vertriebsstrategie Beratungsfreies Geschäft, Anlageberatung, Reines Ausführungsgeschäft (Execution only)
Spezielle Anforderungen keine speziellen Anforderungen
Kundenkategorie (neg) n.v.
Anlageziele (neg) n.v.
Anlagehorizont (neg) n.v.
Risikoindikator (neg)13 n.v.
Risiko- / Renditeprofil (neg)13 n.v.
Finanzielle Verlusttragfähigkeit (neg) n.v.
Kenntnisse und Erfahrungen (neg) n.v.
Vertriebsstrategie (neg) n.v.
Spezielle Anforderungen (neg) n.v.

Kennzahlen (1 Jahr)

Volatilität 4,14%
Tracking Error 2,67
Information Ratio -0,06
Sharpe-Ratio -0,11
Duration n.v.
Durchschnittliche Rendite 0,50%
Durchschnittliche Restlaufzeit n.v.
Längste Verlustperiode 3 Monate

Ethikkriterien

Auch in erneuerbare Energien n.v.
umweltorientiert n.v.
Anerkennung Global Compact n.v.
Größtenteils frei von Atomenergie n.v.
Größtenteils frei von Gentechnik n.v.
Größtenteils frei von Tierversuchen n.v.
Größtenteils frei von Rüstung n.v.

Bericht des Fondsmanagements (Stand: 29.06.2018)

Halbzeit! Ebenso wie die erfolgsverwöhnte deutsche Fußballnationalmannschaft mussten die globalen Finanzmärkte in der ersten Hälfte der Partie einen Dämpfer erleiden. Globale Aktien in Form des MSCI World Index erlebten den schwächsten Jahresstart sei 2010, wenngleich diese 0,74% zugewinnen konnten. Der Zwischenstand ist allerdings weniger aussagekräftig als der Spielverlauf. Die Gewichtung der US-Werte im MSCI Weltaktienindex beträgt rund 60%. Diese Werte erreichten im Durchschnitt eine positive Performance. (S&P 500 Index +2,65%; Nasdaq Technologieindex sogar +9,38%). Dies hebt diese Region von anderen Teilen der Welt ab. Allerdings profitiert der US-Aktienmarkt hauptsächlich von Technologiewerten. 84% der Kursgewinne des S&P 500 Index basieren auf Aktien von nur vier Unternehmen: Amazon, Microsoft, Apple und Netflix. Fast ein ganzes Prozent der Entwicklung des Index ist durch den Kursanstieg von Amazon begründet (+45%). Die 10 stärksten Werttreiber (allesamt Technologietitel) machen zwar nur 16% Gewichtung des gesamten Index aus, bescherten diesem jedoch 122% der angefallenen Kursgewinne. In anderen Teilen der Welt ist der Rücksetzer bei Aktien deutlicher sichtbar gewesen: Stoxx 600 Europa -2,79%, Tokyo Stock Exchange TOPIX Index -3,69%. Im Umkehrschluss bedeutet dies, was anhand der breiteren Lese schon deutlich wurde: Globale Risikoanlagen haben weltweit einen Rücksetzer erlebt. Das gilt in der Marktbreite auch für den US-Aktienmarkt, der oberflächlich in der Hauptsache von einigen wenigen Tech-Werten angetrieben wird. Einen deutlichen Fehlstart erlebten chinesische Aktien (Shanghai Composite -12,9%). Kaum besser erging es den Emerging Markets. Aufgrund der US-Dollar-Stärke und des wieder gestiegenen Zinsniveaus an allen drei Fronten (Währung, Aktien, Anleihen) wurden deutliche Einbußen verbucht. Auch globale Anleiheindizes rentierten, aufgrund gestiegener Renditen, bisher negativ und verzeichneten den schlechtesten Start seit 2015. Die Gruppe der weltweit systemrelevanten Banken markierte den schwächsten Start seit 2008. Dabei steht der Index deutscher Banken so tief wie zuletzt 1988. Der geneigte Leser erinnert sich sicher, dass wir bereits seit vielen Jahren grundsätzlich nicht in Banken und Versicherungen investieren. Keine Sorge, wir betrieben hier keine Schwarzmalerei. Der Rücksetzer ist sicherlich Teil der normalen Schwankung und erdet den Optimismus über die gute Konjunktur in den Industriestaaten ein wenig. Es gibt auch hierzulande Grund zur Freude. Der Deutsche Aktienindex Dax überzeugt zu seinem 30. Geburtstag, trotz aller Schwankungen, mit einer durchschnittlichen Jahresrendite von 8,5% seit Juli 1988. Insgesamt ist es die Natur der Sache das Märkte Schwankungen unterliegen, weshalb die schwächere erste Hälfte allein keinem Grund zur Sorge darstellt. Im Universum der Wandelanleihen ist die weiterhin gute Primärmarktaktivität, insbesondere aus den USA zu nennen. Hier wurden in diesem Jahr bereits mehr als 30 Mrd. US-Dollar Nominal emittiert. Das gegenwärtige Spektrum globaler Wandelanleihen ist gut über alle Wertbereiche und Regionen verteilt und erlaubt somit eine ausgewogene und gut diversifizierte Portfolioallokation. Einzig Unternehmen aus Asien ex Japan dürften gerne mehr Neuemissionen hervorbringen. Mit Blick auf die zweite Hälfte sind wir für Wandelanleihen weiterhin sehr positiv gestimmt und sehen sowohl Vorteile gegenüber den schwankungsanfälligen Aktienmärkten als auch im Vergleich zu wenig rentierlichen Staatsanleihen und Unternehmensanleihen. Die historischen Daten bekräftigen uns in der Meinung, dass Wandelanleihen trotz und gerade wegen der geringen Zinsen für Unternehmens- und Staatsanleihen und den entsprechend schwankungsanfälligen Aktienmärkten in Zukunft eines der (risikoadjustiert) aussichtsreichsten Instrumente sein dürften.

Assetverteilung (Stand: 29.06.2018)

Wandelanleihen100,00%

Top-Holdings (Stand: 29.06.2018)

NICE Systems3,40%
Symrise3,03%
Deutsche Wohnen2,96%
LVMH2,94%
Workday2,82%
Deutsche Post2,78%
Sony2,69%
Covestro(Bayer)2,59%
AMS AG2,49%
Stmicroelectronics2,35%

Währungsverteilung (Stand: 29.06.2018)

Divers100,00%
    Risiko- und Performancehinweis:
  1. Anleger müssen sich bewusst sein, dass mit einer Anlage in Fonds Risiken verbunden sind. Der Kurs wie auch der erwirtschaftete Betrag eines Fonds können sowohl fallen als auch steigen. Anlagen in Fremdwährungen unterliegen dem zusätzlichen Risiko der Wechselkursschwankungen. Nähere Informationen zu den mit einer Fondsanlage verbundenen Risiken finden Sie in den Verkaufsunterlagen des jeweiligen Fonds (siehe Rechtliche Informationen). Die vergangene Kursentwicklung stellt keinen Indikator für die zukünftige Wertentwicklung dar und bietet auch keine Garantie für einen zukünftigen Erfolg.

  2. Rechtliche Informationen:
  3. Alleinverbindliche Grundlage für den Kauf von Investmentfondsanteilen sind die Verkaufsunterlagen des jeweiligen Fonds (inkl. den Wesentlichen Anlegerinformationen/ Key Investor Information Document (KIID), ggf. dem Basisinformationsblatt (BIB)/ Packaged Retail and Insurance-based Investment Products (PRIIPs), dem Verkaufsprospekt und dem Halbjahres-/Jahresbericht), die unter www.ebase.com in der jeweils aktuell gültigen Fassung kostenlos eingesehen, heruntergeladen, ausgedruckt und gespeichert werden können.
  4. Alle Angaben ohne Gewähr.
  5. Quelle: © FWW® Fondsdatenbank — FWW Fundservices GmbH
  6. 1Total Expense Ratio: Gesamtkostenquote des durchschnittlichen Fondsvermögens
  7. 2Bitte beachten Sie, dass es sich hierbei nicht immer um das abrechnungsrelevante Kursdatum, sondern teilweise auch um das Preislieferungsdatum der jeweiligen Kapitalanlage-/Investmentgesellschaft handelt. Der Zeitpunkt der Lieferung (Preislieferungsdatum) ist von den einzelnen Kapitalanlage-/Investmentgesellschaften abhängig.
  8. 3Die Angabe bezieht sich auf die letzte Ertragsverwendung. Dabei kann es sich auch um eine Teilthesaurierung oder eine negative Ausschüttung handeln. Ob dieser Fonds grundsätzlich ausschüttet oder thesauriert, ist im jeweiligen Verkaufsprospekt des Fonds ersichtlich.
  9. 4Die Regelungen der ebase Cut-Off-Zeit des jeweiligen Fonds haben Vorrang vor der Cut-Off-Zeit / des Forward-Pricing des jeweiligen Fonds in dem Verkaufsprospekt. ebase behält sich das Recht vor, die ebase Cut-Off-Zeiten der jeweiligen Fonds jederzeit zu ändern.
  10. 5Die maximale Vertriebsprovision entspricht höchstens dem Prozentsatz des im aktuellen Verkaufsprospekt des jeweiligen Fonds angegebenen maximalen gültigen Ausgabeaufschlages.
  11. 6Anteilpreis = Anteilwert zzgl. Vertriebsprovision
  12. 7Der auch in den "Wesentlichen Anlegerinformationen" ausgewiesene Synthetic Risk and Reward Indicator (SRRI) (dt.: synthetischer Risiko-/Ertrags-Indikator) ist eine Kennzahl für die Höhe der mit der Veranlagung verbundenen Wertschwankungen und wird auf Basis der historischen Schwankungsbreiten (Volatilitäten) ermittelt. Die Berechnung des SRRI erfolgt durch den jeweiligen Produktgeber bzw. die Kapitalanlage-/Investmentgesellschaft nach einheitlichen Standards der Europäischen Union. Der SRRI kann ganzzahlige Werte zwischen 1 und 7 annehmen, wobei höhere Werte für höhere Wertschwankungen stehen. In der Regel sind mit höheren Wertschwankungen höhere Renditechancen, aber auch höhere Risiken verbunden. Ein SRRI von 1 bedeutet nicht, dass es sich um eine risikofreie Anlage handelt.
  13. 8Es handelt sich dabei um den jüngsten veröffentlichten Nettoinventarwert (NIV), welcher ebase über Wertpapier-Mitteilungen des WM Datenservices zur Verfügung gestellt wurde.
  14. 9OGAW = Organismus für gemeinsame Anlagen in Wertpapieren gem. §1 Abs. 2 KAGB
    AIF = Alternativer Investmentfonds gem. § 1 Abs. 3 KAGB
  15. 10Fondstyp gemäß Wertpapiermitteilungen
  16. 11Gemäß der Novelle 2018 des Investmentsteuergesetzes (InvStG) gibt es folgende steuerlich relevante Fondstypen:
    1. Sonderfonds, auf die das InvStG nicht anwendbar ist
    2. Anteilsklassen gemäß §10 InvStG für ausschließlich steuerbegünstigte Anleger
    3. Aktienfonds gemäß § 2 Abs. 6 InvStG mit 30% Teilfreistellungssatz
    4. Mischfonds gemäß § 2 Abs. 7 InvStG mit 15% Teilfreistellungssatz
    5. Immobilienfonds gemäß §§ 2 Abs. 9, 20 Abs. 3 Nr. 1 InvStG mit 60% Teilfreistellungssatz
    6. Immobilienfonds mit Anlageschwerpunkt ausländische Immobilien gemäß §§ 2 Abs. 9, 20 Abs. 3 Nr. 2 InvStG mit 80% Teilfreistellungssatz
    7. Investmentfonds ohne Teilfreistellung (eventuell aufgrund fehlender Informationen)
  17. 12Beim "Chance / Risiko Profil" handelt es sich um eine individuell von einem Dienstleister der ebase vorgenommene Kategorisierung der Fonds in unterschiedliche Risikogruppen auf Basis der von der Kapitalanlage-/Investmentgesellschaft gelieferten Fondsdaten (Fondskategorie, Anlageschwerpunkt, Regionen-/Währungs-Schwerpunkt). Ziel dieser Kategorisierung ist die vereinfachte Vergleichbarkeit der unterschiedlichen Investmentfonds. Sie stellt keine Anlageempfehlung oder eine endgültige Risikoklassifizierung dar.
  18. 13Definition der Risikoklassen
    • Risikoklasse 1: Sicherheitsorientiert/ sehr geringe Risikobereitschaft; Sehr geringe bis geringe Rendite / sehr geringe bis geringe Kursschwankungen
    • Risikoklasse 2
    • Risikoklasse 3
    • Risikoklasse 4
    • Risikoklasse 5
    • Risikoklasse 6
    • Risikoklasse 7: Sehr hohe Risikobereitschaft; Höchste Rendite / Höchste Kursschwankungen
  19. 14Dieser Fonds kann von der ebase nicht zum Nettoinventarwert (NAV) bezogen werden. Der NAV pro Anteil eines Investmentfonds entspricht meist dem Rücknahmepreis.