Bericht des Fondsmanagements (Stand: 31.05.2024)
Ende Mai waren 89,7% des Nettovermögens in Anleihen investiert, die ganz überwiegend von guter Bonität waren (71,2% Investment Grade). Wir veräußerten eine Linie von Publicis 12/2024. Unsere Strategie besteht darin, die Duration des Portfolios allmählich zu erhöhen (2,3 gegenüber 2,1 Ende 2023) und gleichzeitig eine angemessene Verzinsung beizubehalten (4,0 % erwartete Rendite gegenüber 3,7 % Ende 2023). Innerhalb der Aktienquote (5,8 % des Nettovermögens) stockten wir Service Corp auf und bauten Positionen in dem Spirituosenkonzern Pernod Ricard und dem Pharmaunternehmen AstraZeneca auf. Der Fonds erzielte im Mai eine Performance von +0,4 % und ist seit Jahresbeginn um +1,3 % gestiegen. Das Engagement des Fonds in der Euro-Währung betrug 97,5 %.